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Relatório e Contas

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Relatório e Contas

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Texto do artigo · p. 94 33. rendimentos Financeiros MT
Texto do artigo · p. 94 Descrição
Texto do artigo · p. 94 Variação
Texto do artigo · p. 94 31-Dez-2015
Texto do artigo · p. 94 Diferenças cambiais favoráveis realizadas Diferenças cambiais favoráveis não realizadas Juros recebidos Rend. de participação em empresas associadas Outros rendimentos financeiros Total
Texto do artigo · p. 94 219% 731% -65% 21% -67% 468%
Texto do artigo · p. 94 67,994,985 300,732,130 1,095,124 6,448,418 88,376 376,359,033
Texto do artigo · p. 94 21,324,459 36,206,783 3,143,267 5,335,309 265,155 66,274,973
Texto do artigo · p. 94 A variação de 468% nesta nota é altamente influenciada pela variação em 731% da rubrica “Diferenças Cambiais Favoráveis Não Realizadas”, justificadas pelas variação da moeda (USD ) de fixação das taxas
Texto do artigo · p. 94 MT
Texto do artigo · p. 94 Descrição
Texto do artigo · p. 94 Variação
Texto do artigo · p. 94 31-Dez-2015
Texto do artigo · p. 94 31-Dez-2014
Texto do artigo · p. 94 Juros Suportados de empréstimos bancários Juros suportados de locação Financeira Comissões Bancárias Diferenças cambiais desfavoráveis realizadas Diferenças cambiais desfavoráveis não realizadas Outros gastos financeiros Total
Texto do artigo · p. 94 349% -46% 39% 610% 177% 389% 189%
Texto do artigo · p. 94 352,307,815 2,889,768 27,873,516 38,129,302 2,628,327,954 22,100,675 3,071,629,029
Texto do artigo · p. 94 78,547,442 5,328,142 20,091,946 5,373,648 950,101,142 4,522,377 1,063,964,696
Texto do artigo · p. 94 O valor das diferenças cambiais não realizadas aumentou substancialmente face à depreciação acentuada do metical em relação ao dólar americano, principal moeda da contratação dos financiamentos da ADM, E.P. Por consequência, o valor dos juros cujos financiamentos foram em moeda estrangeira, também conheceram um aumento quando transposto para a moeda de report.
Texto do artigo · p. 94 34. imposto Sobre rendimento
Texto do artigo · p. 94 As diferenças tempestivas dos momentos de liquidação da tributação entre o Estado e a Empresa têm origens nas variações cambiais não realizadas, nas imparidades de créditos a receber e nas amortizações. Os mapas abaixo mostram a origem e o movimento na demonstração de resultados dos impostos diferidos e o apuramento do Imposto Corrente:
Texto do artigo · p. 94 Descrição 31-Dez-2014 Demonstração dos resultados Gasto 31-Dez-2015 Activos por impostos diferidos Perdas por imparidade de contas a receber 61,991,679 (61,991,679) - - Amortização de activos tangíveis - - - - Diferenças cambiais não realizadas 202,446,195 (202,446,195) - - Total 264,437,874 (264,437,874) - - Passivos por impostos diferidos Perdas por imparidade de contas a receber - - - - Amortização de activos tangíveis (17,710,022) (17,486,651) 17,710,022 (17,486,651) Diferenças cambiais não realizadas - - - - Total (17,710,022) (17,486,651) 17,710,022 (17,486,651)
Descrição31-Dez-2014Demonstração dos resultados31-Dez-2015
Activos por impostos diferidos
Perdas por imparidade de contas a receber61,991,679(61,991,679)-
Amortização de activos tangíveis---
Diferenças cambiais não realizadas202,446,195(202,446,195)-
Total264,437,874(264,437,874)-
Passivos por impostos diferidos
Perdas por imparidade de contas a receber---
Amortização de activos tangíveis(17,710,022)(17,486,651)17,710,022
Diferenças cambiais não realizadas---
Total(17,710,022)(17,486,651)17,710,022
Texto do artigo · p. 95 Aeroporto de Moçambique Relatório e Contas do exercício findo em 31 de Dezembro de 2015
Texto do artigo · p. 95 MT
Texto do artigo · p. 95 Descrição
Texto do artigo · p. 95 2015
Texto do artigo · p. 95 2014
Texto do artigo · p. 95 Resultado líquido do exercício Variações patrimoniais positivas (artigo 21º do CIRPC) Variações patrimoniais negativas (artigo 24º do CIRPC) Subtotal (1) Aumentos à materia colectavel: Diferenças câmbiais não realizadas Reint. e amortiz. não aceites como custos (Art. 27.º do CIRPC) Provisões ou perdas por imparidade não dedutíveis ou p\ além dos limites legais (Art. 28.º a 30.º do CIRPC) Multas, coimas, juros comp. e demais enc. pela pr. infrac (Art. 36.º, n.º 1, al. c) do CIRPC) 50% das ajudas de custos e de compens. pela utilização de viat. do trabalhador (Art. 36.º, n.º 1, al. e) do CIRPC) 80% das despesas de representação (Art. 36.º, n.º 1, al. f) do CIRPC) Import.devidas por aluguer de viat. s/condutor (Art. 36.º, n.º 1, al. h) do CIRPC) 50% dos encargos com viaturas ligeiras de passageiros (art. 36.º, n.º 4 do CIRPC) Impostos diferidos art. 22 c) do CIRPC Subtotal (2) Deduções à matéria colectável: Reposição de Imparidades tributadas Diferenças cambiais não realizadas Impostos diferidos art. 20 nº3 do CIRPC Subtotal (3) LUCRO TRIBUTÁVEL (4=1+2-3) Prejuízos fiscais dedutíveis (Art. 41.º): 2010 2011 2012 2013 2014 Deduções - Prejuizos fiscais (Art. 47.º) Deduções - Benefícios fiscais PREJUIZO FISCAL ACUMULADO
Texto do artigo · p. 95 (3,004,156,882) (3,004,156,882) - 2,344,810 856,562,394 352,307,815 697,943 0 3,145,657 48,666,813 - 1,263,725,433 42,267,800 0 374,214,243 416,482,042 (2,156,913,492) 58,078,193 25,768,148 48,349,683 35,152,843 125,879,428 - (1,863,685,197)
Texto do artigo · p. 95 (751,960,512) 77,156,939 (8,064,003) (682,867,577) 950,101,142 1,897,656 193,723,997 760,254 16,366,421 29,666 816,328 1,961,001 17,710,282 1,183,366,747 10,277,305 36,206,783 354,437,874 400,921,962 99,577,208 (93,260,612) (135,005,714) (25,768,148) (48,349,683) (35,152,843) - (237,959,792)
Texto do artigo · p. 95 Apesar de ocorridos, a empresa não reconheceu os ˝Activos por Impostos Diferidos˝ pelo facto de não perspectivar a sua recuperação dentro dos próximos 5 anos dado que as projecções financeiras mostram que naquele horizonte temporal, a empresa não registará resultados líquidos positivos.
Texto do artigo · p. 95 35. Partes Relacionadas
Texto do artigo · p. 95 MT
Texto do artigo · p. 95 Entidade Relação Volume de transações Saldo devedor Saldo credor 2015 2014 2015 2014 2015 2014
EntidadeRelaçãoVolume de transaçõesSaldo devedorSaldo credor
201520142015201420152014
Texto do artigo · p. 95 Estado Mocambicano Sociedade Moçambicana de Serviços Moçambique Airport Handling Services SDCM Transcom (ISUTC) Epsilon Investimentos SA Totais Accionista Participada Participada Participada Participada Participada 1,187,637,492 28,919,202 32,455,890 3,760,172 - 1,252,772,756 4,321,756,568 9,267,532 11,223,232 - 4,342,247,332 8,360,254 21,447,432 10,573,304 1,486,541 21,338,047 63,205,578 - 589,101 9,802,060 8,447,295 1,486,541 22,318,888 42,643,886 1,420,970,825 2,842,529 717,674 - 1,424,531,029 4,321,756,568 18,416,611 1,421,172 - 4,341,594,351
Estado Mocambicano Sociedade Moçambicana de Serviços Moçambique Airport Handling Services SDCM Transcom (ISUTC) Epsilon Investimentos SA TotaisAccionista Participada Participada Participada Participada Participada1,187,637,492 28,919,202 32,455,890 3,760,172 - 1,252,772,7564,321,756,568 9,267,532 11,223,232 - 4,342,247,3328,360,254 21,447,432 10,573,304 1,486,541 21,338,047 63,205,578- 589,101 9,802,060 8,447,295 1,486,541 22,318,888 42,643,8861,420,970,825 2,842,529 717,674 - 1,424,531,0294,321,756,568 18,416,611 1,421,172 - 4,341,594,351
Texto do artigo · p. 95 As transacções com o “Estado Moçambicano” dizem respeito aos desembolsos efectuados pelo AFD através do Estado moçambicano no âmbito do acordo de retrocessão para a reabilitação da pista e áreas de manobra do aeroporto de Maputo.
Texto do artigo · p. 95 Os montantes registados com a SMS e MAHS correspondem a soma do volume de transacções reciprocas com as participadas em causa.
Texto do artigo · p. 95 Relativamente ao valor registado na SDCM e Epsilon Investimentos, diz respeito aos dividendos obtidos das referidas participadas.
Texto do artigo · p. 95 36. Compromissos e Contingências 36.1. Processos Judiciais
Texto do artigo · p. 95 a) Acção movida pela S & B Construções Moçambique,
Texto do artigo · p. 95 Lda, no qual a ADM optou por iniciar o processo de negociação conducente à extinção da mesma;
Texto do artigo · p. 95 b) Em curso uma acção emergente de contrato de trabalho, movida por um colaborador, cujo julgamento está agendado para 20 de Junho de 2016.
Texto do artigo · p. 95 36.2. Compromissos de investimentos de capital
Texto do artigo · p. 95 A 31 de Dezembro de 2015, existiam os seguintes compromissos de capital assumidos para a reabilitação da pista e áreas de manobra do Aeroporto Internacional de Maputo e para implantação do Sistema de Controle de ATM, ADS-B, comunicações VFH, HF e Satélite:
Texto do artigo · p. 95 Descrição Obrigações do Contrato (MZN) Ruel Reabilitação da pista e áreas de Manobra do Aeroporto Internacional de Maputo Royal HaskoningDHV Fiscal Da Rede pista e áreas de Manobra do Aeroporto Internacional de Maputo N?CLED Sistema de Controlo de ATM, ADS-B, comunicações VHF, HF e Satélite Total
DescriçãoObrigações do Contrato(MZN)
RuelReabilitação da pista e áreas de Manobra do Aeroporto Internacional de Maputo
Royal HaskoningDHVFiscal Da Rede pista e áreas de Manobra do Aeroporto Internacional de Maputo
N?CLEDSistema de Controlo de ATM, ADS-B, comunicações VHF, HF e Satélite
Total
Texto do artigo · p. 95 MT
Texto do artigo · p. 95 2015 Até 1 ano 1 a 5 anos Mais de 5 anos Total Empréstimos bancários Locações financeiras Outros passivos financeiros 1,468,371,930 8,170,562 1,490,809,965 1,450,763,119 5,580,242,349 3,098,687 - 4,857,045,289 - 11,905,659,568 11,269,249 1,490,809,965 Total 5,583,341,036 4,857,045,289 13,407,738,783
2015Até 1 ano1 a 5 anosMais de 5 anosTotal
Empréstimos bancários Locações financeiras Outros passivos financeiros1,468,371,930 8,170,562 1,490,809,965 1,450,763,1195,580,242,349 3,098,687 -4,857,045,289 -11,905,659,568 11,269,249 1,490,809,965
Total5,583,341,0364,857,045,28913,407,738,783
Texto do artigo · p. 95 Garantias Estão detalhadas nas notas 23 e 24.
Texto do artigo · p. 95 36.3. Responsabilidades emergentes de diferentes interpretações da legislação fiscal
Texto do artigo · p. 95 As autoridades fiscais têm a possibilidade de rever a situação fiscal da Empresa durante um período de 5 anos, podendo daí resultar eventuais correcções de impostos devido a diferentes interpretações e/ou incumprimento de legislação fiscal, nomeadamente em sede do Imposto Sobre o Rendimento de Pessoas Colectivas (IRPC), Imposto Sobre o Rendimento de Pessoas Singulares (IRPS) e Imposto Sobre o Valor Acrescentado (IVA).
Texto do artigo · p. 95 37. Gestão de Risco, Objectivos e Políticas
Texto do artigo · p. 95 A actividade dos ADM é exposta a uma diversidade de riscos financeiros, o que envolve a análise, aceitação e gestão de certos graus de risco ou combinação dos mesmos. As exposições aos riscos de mercado (risco da taxa de juro e da taxa de câmbio), crédito, liquidez e gestão de capital resultante do decurso normal do negócio da Empresa são continuamente monitorados pela Administração dos ADM.
Texto do artigo · p. 96 Aeroporto de Moçambique Relatório e Contas do exercício findo em 31 de Dezembro de 2015
Texto do artigo · p. 96 As políticas e sistemas de gestão de riscos são revistos periodicamente por forma a reflectir as mudanças nas condições do mercado e nas actividades da Empresa. A Empresa através da sua formação e das normas e procedimentos de gestão, procura desenvolver um ambiente de controlo disciplinado e construtivo, no qual os empregados compreendam as suas funções e obrigações.
Texto do artigo · p. 96 Nesta nota é dada informação a respeito da exposição da Empresa a cada um dos riscos acima mencionados, dos objectivos da Empresa, das políticas e processos para medir e gerir o risco e, do processo mediante o qual a Empresa realiza a gestão do seu capital.
Texto do artigo · p. 96 37.1. risco de Mercado
Texto do artigo · p. 96 O risco do mercado é o risco das alterações de preços no mercado, tais como alterações na taxa de câmbio e da taxa de juros afectarem as receitas da Empresa ou os valores dos seus instrumentos financeiros. O objectivo da gestão de risco é gerir e controlar as exposições aos riscos de mercado dentro de parâmetros aceitáveis, ao mesmo tempo optimizando o retorno sobre o risco.
Texto do artigo · p. 96 37.1.1 risco de taxa de juro
Texto do artigo · p. 96 O risco de taxa de juro do fluxo monetário é o risco de que fluxos monetários futuros de um instrumento financeiro irão flutuar devido a alterações nas taxas de juro de mercado. O risco do justo valor da taxa de juro é o risco de que um valor de um determinado instrumento financeiro irá flutuar devido às taxas de juro do mercado. A exposição da Empresa face ao risco da taxa de juro prende-se aos empréstimos de taxa de juro variável.
Texto do artigo · p. 96 A política dos ADM, E.P. passa por obter financiamento por via de taxas fixas, assim como variáveis, a fim de minimizar as variações das taxas de juro.
Texto do artigo · p. 96 A tabela a seguir sumariza a exposição dos ADM E.P ao risco de taxa de juro a 31 de Dezembro de 2015:
Texto do artigo · p. 96 37.1.1 risco de taxa de juro MT
Texto do artigo · p. 96 31-Dec-2015 Aumento / diminuição da taxa de juro Efeito em resultados antes de impostos Maibor Maibor Libor Libor 8% -8% 118% -118% (2,616,750,006) (2,643,135,276) (2,156,822,596) (3,103,062,686)
31-Dec-2015Aumento / diminuição da taxa de juroEfeito em resultados antes de impostos
Maibor Maibor Libor Libor8% -8% 118% -118%(2,616,750,006) (2,643,135,276) (2,156,822,596) (3,103,062,686)
Texto do artigo · p. 96 31-Dec-2014 Empréstimos bancários Empréstimos bancários Locações financeiras Locações financeiras Aumento / Diminuição da taxa de juro 10 -10 10 -10 Efeito em resultados antes de impostos (1,058,372,851) (1,042,663,362) (1,051,050,921) (1,049,985,292)
31-Dec-2014 Empréstimos bancários Empréstimos bancários Locações financeiras Locações financeirasAumento / Diminuição da taxa de juro 10 -10 10 -10Efeito em resultados antes de impostos (1,058,372,851) (1,042,663,362) (1,051,050,921) (1,049,985,292)
Texto do artigo · p. 96 37.1.2. risco de taxa de câmbio
Texto do artigo · p. 96 A Empresa incorre em riscos, como resultado da aquisição de bens e serviços, da cobrança de taxas e da contratação de empréstimos em moeda estrangeira. As moedas em que a Empresa transacciona e que dão origem ao risco cambial são o Dólar norte-americano, o Rand sul-africano e o Euro. Sempre que possível, a Empresa procura atenuar o efeito do risco cambial contratando empréstimos em Meticais.
Texto do artigo · p. 96 37.1.2 risco de taxa de câmbio MT Descrição Activos (Passivos) Financeiros Líquidos 2015 Activos (Passivos) Financeiros Líquidos 2014
37.1.2 risco de taxa de câmbioMT
DescriçãoActivos (Passivos) Financeiros Líquidos 2015Activos (Passivos) Financeiros Líquidos 2014
Texto do artigo · p. 96 Rand Sul Africano (ZAR) Dólar Norte-Americano (USD) Euro União Europeia (EUR) 927,859 (490,327,721) (62,233,107)
Rand Sul Africano (ZAR) Dólar Norte-Americano (USD) Euro União Europeia (EUR)927,859 (490,327,721) (62,233,107)
Texto do artigo · p. 96 743,760 (5,933,859,434) (56,922,601)
Texto do artigo · p. 96 37.2. risco de crédito
Texto do artigo · p. 96 O risco de crédito é o risco dos ADM E.P. incorrer numa perda pelo facto de as contrapartes e clientes não cumprirem com as suas obrigações.
Texto do artigo · p. 96 A Administração segue uma política de crédito que lhe permite monitorar continuamente a exposição ao risco de crédito. As avaliações de carteira de crédito são realizadas periodicamente com a intenção de identificar e resolver potenciais riscos de cobrança. A Administração está a tratar esta área como uma área de foco prioritária devido ao seu impacto nos fluxos de caixa da Empresa. A máxima exposição ao risco de crédito é representada pelo valor contabilístico de cada activo financeiro no balanço.
Texto do artigo · p. 96 A exposição máxima da Empresa ao risco de crédito a 31 de Dezembro de 2015 é a seguinte:
Texto do artigo · p. 96 37.2 risco de crédito
Texto do artigo · p. 96 MT
Texto do artigo · p. 96 Descrição 2015 2014
Descrição20152014
Texto do artigo · p. 96 Clientes Outros activos financeiros Caixa e bancos 883,351,471 281,150,513 249,058,006 523,473,684 454,869,884 499,476,531 Total 1,413,559,990 1,477,820,099
Clientes Outros activos financeiros Caixa e bancos883,351,471 281,150,513 249,058,006523,473,684 454,869,884 499,476,531
Total1,413,559,9901,477,820,099
Texto do artigo · p. 97 Aeroporto de Moçambique Relatório e Contas do exercício findo em 31 de Dezembro de 2015
Texto do artigo · p. 97 Aeroporto de Moçambique
Texto do artigo · p. 97 do exercício findo em 31 de Dezembro de 2015
Texto do artigo · p. 97 Por sua vez, a antiguidade de saldos de contas de clientes vencidos que não se encontram em imparidade resume-se da seguinte forma:
Texto do artigo · p. 97 MT
Texto do artigo · p. 97 Descrição 2015
Descrição2015
Texto do artigo · p. 97 2014
Texto do artigo · p. 97 Vencidos <30 dias Vencidos > 30 < 60 dias Vencidos > 60 dias 93,340,251 85,599,635 704,411,585 78,868,037 38,739,680 405,865,962 523,473,679 Total 883,351,471
Vencidos <30 dias Vencidos > 30 < 60 dias Vencidos > 60 dias93,340,251 85,599,635 704,411,58578,868,037 38,739,680 405,865,962 523,473,679
Total883,351,471
Texto do artigo · p. 97 37.3. risco de Liquidez
Texto do artigo · p. 97 O risco de liquidez é o risco da Empresa não ter capacidade financeira para satisfazer os seus compromissos associados aos instrumentos financeiros quando estes se vencem. Para limitar este risco, a gestão recorre a diversas fontes, gerindo os activos com base a sua liquidez e monitoriza periodicamente os fluxos de caixa futuros e liquidez.
Texto do artigo · p. 97 A gestão deste tipo de risco, desenvolvida com recurso à análise dos prazos residuais dos diferentes activos e passivos do balanço, evidencia, para cada um dos diferentes intervalos considerados, a diferença entre os volumes de influxos de caixa e Ex fluxos de caixa, bem como os respectivos gaps de liquidez.
Texto do artigo · p. 97 O objectivo da Empresa é manter o equilíbrio entre a continuidade do financiamento e a flexibilidade através da utilização de descobertos bancários, empréstimos bancários, locações financeiras e as receitas.
Texto do artigo · p. 97 MT
Texto do artigo · p. 97 2015 Até 1 ano 1 a 5 anos Mais de 5 anos Total Empréstimos bancários Locações financeiras Outros passivos financeiros 1,468,371,930 8,170,562 1,490,809,965 1,450,763,119 5,580,242,349 3,098,687 - 4,857,045,289 - 11,905,659,568 11,269,249 1,490,809,965 Total 5,583,341,036 4,857,045,289 13,407,738,783
2015Até 1 ano1 a 5 anosMais de 5 anosTotal
Empréstimos bancários Locações financeiras Outros passivos financeiros1,468,371,930 8,170,562 1,490,809,965 1,450,763,1195,580,242,349 3,098,687 -4,857,045,289 -11,905,659,568 11,269,249 1,490,809,965
Total5,583,341,0364,857,045,28913,407,738,783
Texto do artigo · p. 97 MT
Texto do artigo · p. 97 2014 Até 1 ano 1 a 5 anos Mais de 5 anos Total Empréstimos bancários Locações financeiras Outros passivos financeiros 429,054,734 21,467,598 1,000,240,788 3,794,252,951 9,532,679 - 3,502,199,849 - 7,725,507,534 31,000,275 1,000,240,788 Total 1,450,763,119 3,803,785,630 3,502,199,849 8,756,748,596
2014Até 1 ano1 a 5 anosMais de 5 anosTotal
Empréstimos bancários Locações financeiras Outros passivos financeiros429,054,734 21,467,598 1,000,240,7883,794,252,951 9,532,679 -3,502,199,849 -7,725,507,534 31,000,275 1,000,240,788
Total1,450,763,1193,803,785,6303,502,199,8498,756,748,596
Texto do artigo · p. 97 Relatório e Contas
Texto do artigo · p. 97 37.4. Gestão do risco de Capital
Texto do artigo · p. 97 A estrutura do capital da Empresa consiste em dívida, caixa e equivalentes de caixa e capital próprio ajustado. A Empresa monitora o financiamento com base na relação entre o valor da dívida e o capital próprio. O rácio é calculado como a relação entre a dívida líquida e o capital próprio ajustado.
Texto do artigo · p. 97 A dívida líquida consiste em empréstimos sujeitos a juros, empréstimos dos accionistas, outras dívidas de longo prazo, caixa e equivalentes de caixa. O capital próprio ajustado consiste em capital social, reservas distribuíveis e reservas não distribuíveis.
Texto do artigo · p. 97 A dívida líquida em relação ao capital próprio no final do ano era conforme a tabela a seguir:
Texto do artigo · p. 97 Descrição 2015 2014 Dívida Caixa e Bancos Divida liquida Capital próprio Capital e divida liquida Rácio de alavancagem 11,905,659,582 248,074,852 11,657,584,731 1,339,971,599 12,997,556,329 90% 7,756,507,808 499,476,531 7,257,031,277 4,344,128,482 11,601,159,759 63%
Descrição20152014
Dívida Caixa e Bancos Divida liquida Capital próprio Capital e divida liquida Rácio de alavancagem11,905,659,582 248,074,852 11,657,584,731 1,339,971,599 12,997,556,329 90%7,756,507,808 499,476,531 7,257,031,277 4,344,128,482 11,601,159,759 63%
Texto do artigo · p. 97 Não houve alterações dos objectivos da Empresa ou das políticas e processos para a gestão do financiamento desde o ano financeiro anterior. A Empresa não está sujeita a requisitos de capital externamente imposto.
Texto do artigo · p. 97 38. Eventos Subsequentes
Texto do artigo · p. 97 Administração não tem conhecimento de quaisquer outros assuntos ou circunstâncias, que tenham ocorrido entre a data do balanço e a data da emissão das demonstrações financeiras e que não tenham sido tratadas nas contas anuais da Empresa, que tenham afectado significativamente a posição financeira dos ADM, E.P. e os resultados das suas operações.
Fonte textual acessível e tabelas
  1. Texto do artigo, página 94: 33. rendimentos Financeiros MT
  2. Texto do artigo, página 94: Descrição
  3. Texto do artigo, página 94: Variação
  4. Texto do artigo, página 94: 31-Dez-2015
  5. Texto do artigo, página 94: Diferenças cambiais favoráveis realizadas Diferenças cambiais favoráveis não realizadas Juros recebidos Rend. de participação em empresas associadas Outros rendimentos financeiros Total
  6. Texto do artigo, página 94: 219% 731% -65% 21% -67% 468%
  7. Texto do artigo, página 94: 67,994,985 300,732,130 1,095,124 6,448,418 88,376 376,359,033
  8. Texto do artigo, página 94: 21,324,459 36,206,783 3,143,267 5,335,309 265,155 66,274,973
  9. Texto do artigo, página 94: A variação de 468% nesta nota é altamente influenciada pela variação em 731% da rubrica “Diferenças Cambiais Favoráveis Não Realizadas”, justificadas pelas variação da moeda (USD ) de fixação das taxas
  10. Texto do artigo, página 94: MT
  11. Texto do artigo, página 94: Descrição
  12. Texto do artigo, página 94: Variação
  13. Texto do artigo, página 94: 31-Dez-2015
  14. Texto do artigo, página 94: 31-Dez-2014
  15. Texto do artigo, página 94: Juros Suportados de empréstimos bancários Juros suportados de locação Financeira Comissões Bancárias Diferenças cambiais desfavoráveis realizadas Diferenças cambiais desfavoráveis não realizadas Outros gastos financeiros Total
  16. Texto do artigo, página 94: 349% -46% 39% 610% 177% 389% 189%
  17. Texto do artigo, página 94: 352,307,815 2,889,768 27,873,516 38,129,302 2,628,327,954 22,100,675 3,071,629,029
  18. Texto do artigo, página 94: 78,547,442 5,328,142 20,091,946 5,373,648 950,101,142 4,522,377 1,063,964,696
  19. Texto do artigo, página 94: O valor das diferenças cambiais não realizadas aumentou substancialmente face à depreciação acentuada do metical em relação ao dólar americano, principal moeda da contratação dos financiamentos da ADM, E.P. Por consequência, o valor dos juros cujos financiamentos foram em moeda estrangeira, também conheceram um aumento quando transposto para a moeda de report.
  20. Texto do artigo, página 94: 34. imposto Sobre rendimento
  21. Texto do artigo, página 94: As diferenças tempestivas dos momentos de liquidação da tributação entre o Estado e a Empresa têm origens nas variações cambiais não realizadas, nas imparidades de créditos a receber e nas amortizações. Os mapas abaixo mostram a origem e o movimento na demonstração de resultados dos impostos diferidos e o apuramento do Imposto Corrente:
  22. Texto do artigo, página 94: Descrição 31-Dez-2014 Demonstração dos resultados Gasto 31-Dez-2015 Activos por impostos diferidos Perdas por imparidade de contas a receber 61,991,679 (61,991,679) - - Amortização de activos tangíveis - - - - Diferenças cambiais não realizadas 202,446,195 (202,446,195) - - Total 264,437,874 (264,437,874) - - Passivos por impostos diferidos Perdas por imparidade de contas a receber - - - - Amortização de activos tangíveis (17,710,022) (17,486,651) 17,710,022 (17,486,651) Diferenças cambiais não realizadas - - - - Total (17,710,022) (17,486,651) 17,710,022 (17,486,651)
    Descrição31-Dez-2014Demonstração dos resultados31-Dez-2015
    Activos por impostos diferidos
    Perdas por imparidade de contas a receber61,991,679(61,991,679)-
    Amortização de activos tangíveis---
    Diferenças cambiais não realizadas202,446,195(202,446,195)-
    Total264,437,874(264,437,874)-
    Passivos por impostos diferidos
    Perdas por imparidade de contas a receber---
    Amortização de activos tangíveis(17,710,022)(17,486,651)17,710,022
    Diferenças cambiais não realizadas---
    Total(17,710,022)(17,486,651)17,710,022
  23. Texto do artigo, página 95: Aeroporto de Moçambique Relatório e Contas do exercício findo em 31 de Dezembro de 2015
  24. Texto do artigo, página 95: MT
  25. Texto do artigo, página 95: Descrição
  26. Texto do artigo, página 95: 2015
  27. Texto do artigo, página 95: 2014
  28. Texto do artigo, página 95: Resultado líquido do exercício Variações patrimoniais positivas (artigo 21º do CIRPC) Variações patrimoniais negativas (artigo 24º do CIRPC) Subtotal (1) Aumentos à materia colectavel: Diferenças câmbiais não realizadas Reint. e amortiz. não aceites como custos (Art. 27.º do CIRPC) Provisões ou perdas por imparidade não dedutíveis ou p\ além dos limites legais (Art. 28.º a 30.º do CIRPC) Multas, coimas, juros comp. e demais enc. pela pr. infrac (Art. 36.º, n.º 1, al. c) do CIRPC) 50% das ajudas de custos e de compens. pela utilização de viat. do trabalhador (Art. 36.º, n.º 1, al. e) do CIRPC) 80% das despesas de representação (Art. 36.º, n.º 1, al. f) do CIRPC) Import.devidas por aluguer de viat. s/condutor (Art. 36.º, n.º 1, al. h) do CIRPC) 50% dos encargos com viaturas ligeiras de passageiros (art. 36.º, n.º 4 do CIRPC) Impostos diferidos art. 22 c) do CIRPC Subtotal (2) Deduções à matéria colectável: Reposição de Imparidades tributadas Diferenças cambiais não realizadas Impostos diferidos art. 20 nº3 do CIRPC Subtotal (3) LUCRO TRIBUTÁVEL (4=1+2-3) Prejuízos fiscais dedutíveis (Art. 41.º): 2010 2011 2012 2013 2014 Deduções - Prejuizos fiscais (Art. 47.º) Deduções - Benefícios fiscais PREJUIZO FISCAL ACUMULADO
  29. Texto do artigo, página 95: (3,004,156,882) (3,004,156,882) - 2,344,810 856,562,394 352,307,815 697,943 0 3,145,657 48,666,813 - 1,263,725,433 42,267,800 0 374,214,243 416,482,042 (2,156,913,492) 58,078,193 25,768,148 48,349,683 35,152,843 125,879,428 - (1,863,685,197)
  30. Texto do artigo, página 95: (751,960,512) 77,156,939 (8,064,003) (682,867,577) 950,101,142 1,897,656 193,723,997 760,254 16,366,421 29,666 816,328 1,961,001 17,710,282 1,183,366,747 10,277,305 36,206,783 354,437,874 400,921,962 99,577,208 (93,260,612) (135,005,714) (25,768,148) (48,349,683) (35,152,843) - (237,959,792)
  31. Texto do artigo, página 95: Apesar de ocorridos, a empresa não reconheceu os ˝Activos por Impostos Diferidos˝ pelo facto de não perspectivar a sua recuperação dentro dos próximos 5 anos dado que as projecções financeiras mostram que naquele horizonte temporal, a empresa não registará resultados líquidos positivos.
  32. Texto do artigo, página 95: 35. Partes Relacionadas
  33. Texto do artigo, página 95: MT
  34. Texto do artigo, página 95: Entidade Relação Volume de transações Saldo devedor Saldo credor 2015 2014 2015 2014 2015 2014
    EntidadeRelaçãoVolume de transaçõesSaldo devedorSaldo credor
    201520142015201420152014
  35. Texto do artigo, página 95: Estado Mocambicano Sociedade Moçambicana de Serviços Moçambique Airport Handling Services SDCM Transcom (ISUTC) Epsilon Investimentos SA Totais Accionista Participada Participada Participada Participada Participada 1,187,637,492 28,919,202 32,455,890 3,760,172 - 1,252,772,756 4,321,756,568 9,267,532 11,223,232 - 4,342,247,332 8,360,254 21,447,432 10,573,304 1,486,541 21,338,047 63,205,578 - 589,101 9,802,060 8,447,295 1,486,541 22,318,888 42,643,886 1,420,970,825 2,842,529 717,674 - 1,424,531,029 4,321,756,568 18,416,611 1,421,172 - 4,341,594,351
    Estado Mocambicano Sociedade Moçambicana de Serviços Moçambique Airport Handling Services SDCM Transcom (ISUTC) Epsilon Investimentos SA TotaisAccionista Participada Participada Participada Participada Participada1,187,637,492 28,919,202 32,455,890 3,760,172 - 1,252,772,7564,321,756,568 9,267,532 11,223,232 - 4,342,247,3328,360,254 21,447,432 10,573,304 1,486,541 21,338,047 63,205,578- 589,101 9,802,060 8,447,295 1,486,541 22,318,888 42,643,8861,420,970,825 2,842,529 717,674 - 1,424,531,0294,321,756,568 18,416,611 1,421,172 - 4,341,594,351
  36. Texto do artigo, página 95: As transacções com o “Estado Moçambicano” dizem respeito aos desembolsos efectuados pelo AFD através do Estado moçambicano no âmbito do acordo de retrocessão para a reabilitação da pista e áreas de manobra do aeroporto de Maputo.
  37. Texto do artigo, página 95: Os montantes registados com a SMS e MAHS correspondem a soma do volume de transacções reciprocas com as participadas em causa.
  38. Texto do artigo, página 95: Relativamente ao valor registado na SDCM e Epsilon Investimentos, diz respeito aos dividendos obtidos das referidas participadas.
  39. Texto do artigo, página 95: 36. Compromissos e Contingências 36.1. Processos Judiciais
  40. Texto do artigo, página 95: a) Acção movida pela S & B Construções Moçambique,
  41. Texto do artigo, página 95: Lda, no qual a ADM optou por iniciar o processo de negociação conducente à extinção da mesma;
  42. Texto do artigo, página 95: b) Em curso uma acção emergente de contrato de trabalho, movida por um colaborador, cujo julgamento está agendado para 20 de Junho de 2016.
  43. Texto do artigo, página 95: 36.2. Compromissos de investimentos de capital
  44. Texto do artigo, página 95: A 31 de Dezembro de 2015, existiam os seguintes compromissos de capital assumidos para a reabilitação da pista e áreas de manobra do Aeroporto Internacional de Maputo e para implantação do Sistema de Controle de ATM, ADS-B, comunicações VFH, HF e Satélite:
  45. Texto do artigo, página 95: Descrição Obrigações do Contrato (MZN) Ruel Reabilitação da pista e áreas de Manobra do Aeroporto Internacional de Maputo Royal HaskoningDHV Fiscal Da Rede pista e áreas de Manobra do Aeroporto Internacional de Maputo N?CLED Sistema de Controlo de ATM, ADS-B, comunicações VHF, HF e Satélite Total
    DescriçãoObrigações do Contrato(MZN)
    RuelReabilitação da pista e áreas de Manobra do Aeroporto Internacional de Maputo
    Royal HaskoningDHVFiscal Da Rede pista e áreas de Manobra do Aeroporto Internacional de Maputo
    N?CLEDSistema de Controlo de ATM, ADS-B, comunicações VHF, HF e Satélite
    Total
  46. Texto do artigo, página 95: MT
  47. Texto do artigo, página 95: 2015 Até 1 ano 1 a 5 anos Mais de 5 anos Total Empréstimos bancários Locações financeiras Outros passivos financeiros 1,468,371,930 8,170,562 1,490,809,965 1,450,763,119 5,580,242,349 3,098,687 - 4,857,045,289 - 11,905,659,568 11,269,249 1,490,809,965 Total 5,583,341,036 4,857,045,289 13,407,738,783
    2015Até 1 ano1 a 5 anosMais de 5 anosTotal
    Empréstimos bancários Locações financeiras Outros passivos financeiros1,468,371,930 8,170,562 1,490,809,965 1,450,763,1195,580,242,349 3,098,687 -4,857,045,289 -11,905,659,568 11,269,249 1,490,809,965
    Total5,583,341,0364,857,045,28913,407,738,783
  48. Texto do artigo, página 95: Garantias Estão detalhadas nas notas 23 e 24.
  49. Texto do artigo, página 95: 36.3. Responsabilidades emergentes de diferentes interpretações da legislação fiscal
  50. Texto do artigo, página 95: As autoridades fiscais têm a possibilidade de rever a situação fiscal da Empresa durante um período de 5 anos, podendo daí resultar eventuais correcções de impostos devido a diferentes interpretações e/ou incumprimento de legislação fiscal, nomeadamente em sede do Imposto Sobre o Rendimento de Pessoas Colectivas (IRPC), Imposto Sobre o Rendimento de Pessoas Singulares (IRPS) e Imposto Sobre o Valor Acrescentado (IVA).
  51. Texto do artigo, página 95: 37. Gestão de Risco, Objectivos e Políticas
  52. Texto do artigo, página 95: A actividade dos ADM é exposta a uma diversidade de riscos financeiros, o que envolve a análise, aceitação e gestão de certos graus de risco ou combinação dos mesmos. As exposições aos riscos de mercado (risco da taxa de juro e da taxa de câmbio), crédito, liquidez e gestão de capital resultante do decurso normal do negócio da Empresa são continuamente monitorados pela Administração dos ADM.
  53. Texto do artigo, página 96: Aeroporto de Moçambique Relatório e Contas do exercício findo em 31 de Dezembro de 2015
  54. Texto do artigo, página 96: As políticas e sistemas de gestão de riscos são revistos periodicamente por forma a reflectir as mudanças nas condições do mercado e nas actividades da Empresa. A Empresa através da sua formação e das normas e procedimentos de gestão, procura desenvolver um ambiente de controlo disciplinado e construtivo, no qual os empregados compreendam as suas funções e obrigações.
  55. Texto do artigo, página 96: Nesta nota é dada informação a respeito da exposição da Empresa a cada um dos riscos acima mencionados, dos objectivos da Empresa, das políticas e processos para medir e gerir o risco e, do processo mediante o qual a Empresa realiza a gestão do seu capital.
  56. Texto do artigo, página 96: 37.1. risco de Mercado
  57. Texto do artigo, página 96: O risco do mercado é o risco das alterações de preços no mercado, tais como alterações na taxa de câmbio e da taxa de juros afectarem as receitas da Empresa ou os valores dos seus instrumentos financeiros. O objectivo da gestão de risco é gerir e controlar as exposições aos riscos de mercado dentro de parâmetros aceitáveis, ao mesmo tempo optimizando o retorno sobre o risco.
  58. Texto do artigo, página 96: 37.1.1 risco de taxa de juro
  59. Texto do artigo, página 96: O risco de taxa de juro do fluxo monetário é o risco de que fluxos monetários futuros de um instrumento financeiro irão flutuar devido a alterações nas taxas de juro de mercado. O risco do justo valor da taxa de juro é o risco de que um valor de um determinado instrumento financeiro irá flutuar devido às taxas de juro do mercado. A exposição da Empresa face ao risco da taxa de juro prende-se aos empréstimos de taxa de juro variável.
  60. Texto do artigo, página 96: A política dos ADM, E.P. passa por obter financiamento por via de taxas fixas, assim como variáveis, a fim de minimizar as variações das taxas de juro.
  61. Texto do artigo, página 96: A tabela a seguir sumariza a exposição dos ADM E.P ao risco de taxa de juro a 31 de Dezembro de 2015:
  62. Texto do artigo, página 96: 37.1.1 risco de taxa de juro MT
  63. Texto do artigo, página 96: 31-Dec-2015 Aumento / diminuição da taxa de juro Efeito em resultados antes de impostos Maibor Maibor Libor Libor 8% -8% 118% -118% (2,616,750,006) (2,643,135,276) (2,156,822,596) (3,103,062,686)
    31-Dec-2015Aumento / diminuição da taxa de juroEfeito em resultados antes de impostos
    Maibor Maibor Libor Libor8% -8% 118% -118%(2,616,750,006) (2,643,135,276) (2,156,822,596) (3,103,062,686)
  64. Texto do artigo, página 96: 31-Dec-2014 Empréstimos bancários Empréstimos bancários Locações financeiras Locações financeiras Aumento / Diminuição da taxa de juro 10 -10 10 -10 Efeito em resultados antes de impostos (1,058,372,851) (1,042,663,362) (1,051,050,921) (1,049,985,292)
    31-Dec-2014 Empréstimos bancários Empréstimos bancários Locações financeiras Locações financeirasAumento / Diminuição da taxa de juro 10 -10 10 -10Efeito em resultados antes de impostos (1,058,372,851) (1,042,663,362) (1,051,050,921) (1,049,985,292)
  65. Texto do artigo, página 96: 37.1.2. risco de taxa de câmbio
  66. Texto do artigo, página 96: A Empresa incorre em riscos, como resultado da aquisição de bens e serviços, da cobrança de taxas e da contratação de empréstimos em moeda estrangeira. As moedas em que a Empresa transacciona e que dão origem ao risco cambial são o Dólar norte-americano, o Rand sul-africano e o Euro. Sempre que possível, a Empresa procura atenuar o efeito do risco cambial contratando empréstimos em Meticais.
  67. Texto do artigo, página 96: 37.1.2 risco de taxa de câmbio MT Descrição Activos (Passivos) Financeiros Líquidos 2015 Activos (Passivos) Financeiros Líquidos 2014
    37.1.2 risco de taxa de câmbioMT
    DescriçãoActivos (Passivos) Financeiros Líquidos 2015Activos (Passivos) Financeiros Líquidos 2014
  68. Texto do artigo, página 96: Rand Sul Africano (ZAR) Dólar Norte-Americano (USD) Euro União Europeia (EUR) 927,859 (490,327,721) (62,233,107)
    Rand Sul Africano (ZAR) Dólar Norte-Americano (USD) Euro União Europeia (EUR)927,859 (490,327,721) (62,233,107)
  69. Texto do artigo, página 96: 743,760 (5,933,859,434) (56,922,601)
  70. Texto do artigo, página 96: 37.2. risco de crédito
  71. Texto do artigo, página 96: O risco de crédito é o risco dos ADM E.P. incorrer numa perda pelo facto de as contrapartes e clientes não cumprirem com as suas obrigações.
  72. Texto do artigo, página 96: A Administração segue uma política de crédito que lhe permite monitorar continuamente a exposição ao risco de crédito. As avaliações de carteira de crédito são realizadas periodicamente com a intenção de identificar e resolver potenciais riscos de cobrança. A Administração está a tratar esta área como uma área de foco prioritária devido ao seu impacto nos fluxos de caixa da Empresa. A máxima exposição ao risco de crédito é representada pelo valor contabilístico de cada activo financeiro no balanço.
  73. Texto do artigo, página 96: A exposição máxima da Empresa ao risco de crédito a 31 de Dezembro de 2015 é a seguinte:
  74. Texto do artigo, página 96: 37.2 risco de crédito
  75. Texto do artigo, página 96: MT
  76. Texto do artigo, página 96: Descrição 2015 2014
    Descrição20152014
  77. Texto do artigo, página 96: Clientes Outros activos financeiros Caixa e bancos 883,351,471 281,150,513 249,058,006 523,473,684 454,869,884 499,476,531 Total 1,413,559,990 1,477,820,099
    Clientes Outros activos financeiros Caixa e bancos883,351,471 281,150,513 249,058,006523,473,684 454,869,884 499,476,531
    Total1,413,559,9901,477,820,099
  78. Texto do artigo, página 97: Aeroporto de Moçambique Relatório e Contas do exercício findo em 31 de Dezembro de 2015
  79. Texto do artigo, página 97: Aeroporto de Moçambique
  80. Texto do artigo, página 97: do exercício findo em 31 de Dezembro de 2015
  81. Texto do artigo, página 97: Por sua vez, a antiguidade de saldos de contas de clientes vencidos que não se encontram em imparidade resume-se da seguinte forma:
  82. Texto do artigo, página 97: MT
  83. Texto do artigo, página 97: Descrição 2015
    Descrição2015
  84. Texto do artigo, página 97: 2014
  85. Texto do artigo, página 97: Vencidos <30 dias Vencidos > 30 < 60 dias Vencidos > 60 dias 93,340,251 85,599,635 704,411,585 78,868,037 38,739,680 405,865,962 523,473,679 Total 883,351,471
    Vencidos <30 dias Vencidos > 30 < 60 dias Vencidos > 60 dias93,340,251 85,599,635 704,411,58578,868,037 38,739,680 405,865,962 523,473,679
    Total883,351,471
  86. Texto do artigo, página 97: 37.3. risco de Liquidez
  87. Texto do artigo, página 97: O risco de liquidez é o risco da Empresa não ter capacidade financeira para satisfazer os seus compromissos associados aos instrumentos financeiros quando estes se vencem. Para limitar este risco, a gestão recorre a diversas fontes, gerindo os activos com base a sua liquidez e monitoriza periodicamente os fluxos de caixa futuros e liquidez.
  88. Texto do artigo, página 97: A gestão deste tipo de risco, desenvolvida com recurso à análise dos prazos residuais dos diferentes activos e passivos do balanço, evidencia, para cada um dos diferentes intervalos considerados, a diferença entre os volumes de influxos de caixa e Ex fluxos de caixa, bem como os respectivos gaps de liquidez.
  89. Texto do artigo, página 97: O objectivo da Empresa é manter o equilíbrio entre a continuidade do financiamento e a flexibilidade através da utilização de descobertos bancários, empréstimos bancários, locações financeiras e as receitas.
  90. Texto do artigo, página 97: MT
  91. Texto do artigo, página 97: 2015 Até 1 ano 1 a 5 anos Mais de 5 anos Total Empréstimos bancários Locações financeiras Outros passivos financeiros 1,468,371,930 8,170,562 1,490,809,965 1,450,763,119 5,580,242,349 3,098,687 - 4,857,045,289 - 11,905,659,568 11,269,249 1,490,809,965 Total 5,583,341,036 4,857,045,289 13,407,738,783
    2015Até 1 ano1 a 5 anosMais de 5 anosTotal
    Empréstimos bancários Locações financeiras Outros passivos financeiros1,468,371,930 8,170,562 1,490,809,965 1,450,763,1195,580,242,349 3,098,687 -4,857,045,289 -11,905,659,568 11,269,249 1,490,809,965
    Total5,583,341,0364,857,045,28913,407,738,783
  92. Texto do artigo, página 97: MT
  93. Texto do artigo, página 97: 2014 Até 1 ano 1 a 5 anos Mais de 5 anos Total Empréstimos bancários Locações financeiras Outros passivos financeiros 429,054,734 21,467,598 1,000,240,788 3,794,252,951 9,532,679 - 3,502,199,849 - 7,725,507,534 31,000,275 1,000,240,788 Total 1,450,763,119 3,803,785,630 3,502,199,849 8,756,748,596
    2014Até 1 ano1 a 5 anosMais de 5 anosTotal
    Empréstimos bancários Locações financeiras Outros passivos financeiros429,054,734 21,467,598 1,000,240,7883,794,252,951 9,532,679 -3,502,199,849 -7,725,507,534 31,000,275 1,000,240,788
    Total1,450,763,1193,803,785,6303,502,199,8498,756,748,596
  94. Texto do artigo, página 97: Relatório e Contas
  95. Texto do artigo, página 97: 37.4. Gestão do risco de Capital
  96. Texto do artigo, página 97: A estrutura do capital da Empresa consiste em dívida, caixa e equivalentes de caixa e capital próprio ajustado. A Empresa monitora o financiamento com base na relação entre o valor da dívida e o capital próprio. O rácio é calculado como a relação entre a dívida líquida e o capital próprio ajustado.
  97. Texto do artigo, página 97: A dívida líquida consiste em empréstimos sujeitos a juros, empréstimos dos accionistas, outras dívidas de longo prazo, caixa e equivalentes de caixa. O capital próprio ajustado consiste em capital social, reservas distribuíveis e reservas não distribuíveis.
  98. Texto do artigo, página 97: A dívida líquida em relação ao capital próprio no final do ano era conforme a tabela a seguir:
  99. Texto do artigo, página 97: Descrição 2015 2014 Dívida Caixa e Bancos Divida liquida Capital próprio Capital e divida liquida Rácio de alavancagem 11,905,659,582 248,074,852 11,657,584,731 1,339,971,599 12,997,556,329 90% 7,756,507,808 499,476,531 7,257,031,277 4,344,128,482 11,601,159,759 63%
    Descrição20152014
    Dívida Caixa e Bancos Divida liquida Capital próprio Capital e divida liquida Rácio de alavancagem11,905,659,582 248,074,852 11,657,584,731 1,339,971,599 12,997,556,329 90%7,756,507,808 499,476,531 7,257,031,277 4,344,128,482 11,601,159,759 63%
  100. Texto do artigo, página 97: Não houve alterações dos objectivos da Empresa ou das políticas e processos para a gestão do financiamento desde o ano financeiro anterior. A Empresa não está sujeita a requisitos de capital externamente imposto.
  101. Texto do artigo, página 97: 38. Eventos Subsequentes
  102. Texto do artigo, página 97: Administração não tem conhecimento de quaisquer outros assuntos ou circunstâncias, que tenham ocorrido entre a data do balanço e a data da emissão das demonstrações financeiras e que não tenham sido tratadas nas contas anuais da Empresa, que tenham afectado significativamente a posição financeira dos ADM, E.P. e os resultados das suas operações.
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